針對北京巴士（600386）昨日漲停，中金公司分析師特別指出，公司目前股價已經(jīng)很大程度上反映了廣告重組的預期。

    據(jù)了解，近期公司基本情況是：積極爭取在年報前落實政府補貼，繼續(xù)推進廣告業(yè)務重組和旅游業(yè)務的整合。

    中金公司分析師認為，這與他之前預期的一致，公司并沒有什么基本面方面的變化。同時他還特別提醒投資者注意：首先，公司是否可以用政府補貼沖抵06年虧損尚不確定，即使拿到補貼，仍然有可能ST。其次，公司管理能力一直不佳，雖然經(jīng)過此次重組，公司的管理在逐步提升，但是尚需時間檢驗。

    從基本面上來看，中金公司分析師然維持公司07年的業(yè)績0.4元的預期（考慮了廣告重組，相當于1.6億凈利潤），合理估值為10.9元。也就是說拋卻市場流動性推動的因素，目前股價已經(jīng)很大程度上反映了廣告重組的預期。