針對(duì)北京巴士（600386）昨日漲停，中金公司分析師特別指出，公司目前股價(jià)已經(jīng)很大程度上反映了廣告重組的預(yù)期。

    據(jù)了解，近期公司基本情況是：積極爭(zhēng)取在年報(bào)前落實(shí)政府補(bǔ)貼，繼續(xù)推進(jìn)廣告業(yè)務(wù)重組和旅游業(yè)務(wù)的整合。

    中金公司分析師認(rèn)為，這與他之前預(yù)期的一致，公司并沒(méi)有什么基本面方面的變化。同時(shí)他還特別提醒投資者注意：首先，公司是否可以用政府補(bǔ)貼沖抵06年虧損尚不確定，即使拿到補(bǔ)貼，仍然有可能ST。其次，公司管理能力一直不佳，雖然經(jīng)過(guò)此次重組，公司的管理在逐步提升，但是尚需時(shí)間檢驗(yàn)。

    從基本面上來(lái)看，中金公司分析師然維持公司07年的業(yè)績(jī)0.4元的預(yù)期（考慮了廣告重組，相當(dāng)于1.6億凈利潤(rùn)），合理估值為10.9元。也就是說(shuō)拋卻市場(chǎng)流動(dòng)性推動(dòng)的因素，目前股價(jià)已經(jīng)很大程度上反映了廣告重組的預(yù)期。