PPP成為L(zhǎng)ED企業(yè)打開“聲光電”一體化解決方案市場(chǎng)的重要模式

 

　　隨著越來越多的led顯示屏硬件企業(yè)以軟硬兼施、文理兼修的企業(yè)形態(tài)承接大型的城市美化、智慧交通、場(chǎng)館改造等一體化解決方案，相關(guān)企業(yè)的成長(zhǎng)路徑得以拓寬。在國家大力推行PPP模式的背景下，如上提到的大型的一體化解決方案往往具有投資規(guī)模大、消費(fèi)具有公共性的特點(diǎn)，屬于PPP模式的適用范疇。相關(guān)led顯示企業(yè)參與PPP項(xiàng)目的方式有兩種：一種是只提供建設(shè)服務(wù)；另一種是參與到后期商業(yè)化運(yùn)營，不論何種方式都將拉動(dòng)對(duì)自身硬件產(chǎn)品的需求，推升行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)壁壘。參與PPP項(xiàng)目對(duì)于企業(yè)的產(chǎn)品可靠性、成本控制力、全產(chǎn)業(yè)鏈的業(yè)務(wù)能力都有較高要求。

 

　　供給端變革造成漲價(jià)潮在LCD、LED、CCL蔓延，本土產(chǎn)能替代趨勢(shì)顯現(xiàn)

 

　　從今年一季度末，LCD面板、led芯片、CCL迎來一輪大范圍漲價(jià)潮，其產(chǎn)品共同點(diǎn)在于：成熟度高、技術(shù)壁壘低、進(jìn)入資本壁壘高。我們認(rèn)為此次電子行業(yè)這一輪大范圍的漲價(jià)與供給端變革密不可分：物理折舊與技術(shù)折舊使得國際早期產(chǎn)能被淘汰；產(chǎn)業(yè)、政策力量堅(jiān)定推動(dòng)，本土企業(yè)在博弈過程中信號(hào)顯示作用凸顯；15年產(chǎn)業(yè)去庫存壓力加劇價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)預(yù)期；技術(shù)升級(jí)為產(chǎn)能退出提供了出口，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)格局得以優(yōu)化；留存產(chǎn)能向高利潤率應(yīng)用轉(zhuǎn)移，中低端產(chǎn)品供求不匹配凸顯；巨大的市場(chǎng)空間成為產(chǎn)業(yè)鏈向大陸轉(zhuǎn)移的充足理由。在此邏輯下，本土電子行業(yè)供給端的競(jìng)爭(zhēng)格局正在經(jīng)歷優(yōu)化，本土產(chǎn)能的替代趨勢(shì)逐步顯現(xiàn)。

 

　　Global Foundries放手AMD委外釋單

 

　　芯片大廠AMD于8月31日宣布，與Global Foundries達(dá)成多年期的合約修正協(xié)議，允許AMD向Global Foundries以外的晶圓代工廠商購買晶圓。不過AMD必須自2016年第4季開始直到2017年第3季止，支付共達(dá)1億美元現(xiàn)金給Global Foundries作為代價(jià)。AMD未來會(huì)下單給哪家晶圓代工廠即為一大焦點(diǎn)，全球目前除了Global Foundries外，三星與英特爾的14納米LPP Fin FET制程、臺(tái)積電的16納米Fin FET制程都是AMD可以選擇的對(duì)象，不過由于英特爾向來是AMD的競(jìng)爭(zhēng)宿敵，因此AMD應(yīng)不太可能在未來下單給英特爾生產(chǎn)。AMD此次委外釋單，預(yù)示全球晶圓代工集中度越來越高。