據(jù)介紹，ETSM系統(tǒng)的優(yōu)越性在于有4萬多個媒體資源信息，發(fā)布的面積有將近1000萬平方米。劉虎軍認(rèn)為，收購之前，聯(lián)建光電有好的廣告屏位置，分時傳媒有很強的廣告代理能力。整合之后，這個盈利模式會更加強大。

 

　　根據(jù)聯(lián)建光電的“千屏計劃”：公司劃出55個重點城市，每個城市平均10塊屏，這就達(dá)到超500塊屏幕的規(guī)模。千屏的另外500塊屏幕將在像湛江、陽江、茂名等三四線城市，這些城市可能每個城市只有1塊屏幕具有運營價值。這部分廣告屏只需要做代理業(yè)務(wù)，并不需要收購。

 

　　“所以千屏計劃，就是手里緊抓500塊核心城市屏幕做自有資源，另外500來塊屏幕發(fā)展戰(zhàn)略合作，這樣組成1000塊屏進(jìn)行銷售。”劉虎軍稱。

 

　　據(jù)介紹，聯(lián)建光電還將建立一個聯(lián)播網(wǎng)(CCPU)。劉虎軍認(rèn)為，目前進(jìn)行戶外廣告投放，可以實現(xiàn)一站式發(fā)布的只有分眾傳媒，分眾可以把廣告主的廣告進(jìn)行全國投放。未來CCPU也要朝這個方向發(fā)展。

 

　　劉虎軍稱，以此次收購分時傳媒為例，未來公司的并購也會與此次類似，主要以定向增發(fā)的方式進(jìn)行。一方面完成了全資控股，另一方面，又不會消耗上市公司的貨幣資金。通過收購后的合并報表，歸屬于母公司的現(xiàn)金儲備反而更加雄厚。

 

　　五年業(yè)績承諾捆綁

 

　　由于投資者對收購分時傳媒非常關(guān)注，活動中，鐘菊英詳細(xì)介紹了收購分時傳媒的背景。

 

　　據(jù)介紹，分時傳媒原有12個股東，其中11個自然人，另外一個股東是分時傳媒的一個員工持股公司。所以收購之后，分時傳媒大部分的骨干員工都成為了聯(lián)建光電的股東。這也使得分時傳媒骨干員工的利益與收購之后的發(fā)展捆綁在一起。

 

　　值得注意的是，證監(jiān)會對上市公司收購標(biāo)的業(yè)績承諾的期限要求一般是三年，但是分時傳媒對上市公司的業(yè)績承諾期限長達(dá)五年。鐘菊英介紹，在收購之后，分時傳媒的原股東合計持有上市公司22%的股份，成為了聯(lián)建光電的第二大股東，所以他們肯定希望分時傳媒能有更長遠(yuǎn)的發(fā)展。

 

　　鐘菊英明確表示，此次交易不是為了并購而并購，而是希望公司在中國的戶外廣告市場獲得長足發(fā)展，所以也要求分時傳媒的業(yè)績對賭期長達(dá)五年。

 

　　據(jù)了解，此次聯(lián)建收購分時傳媒的交易目的，主要是因為聯(lián)建光電未來希望打造千屏規(guī)模的媒介平臺。不過，如果單純依靠目前上市公司自身的銷售能力，千屏計劃的完成會比較緩慢，所以公司希望借助分時傳媒這個全國性的戶外廣告銷售平臺，迅速提升銷售能力。

 

　　據(jù)介紹，分時傳媒收購?fù)瓿芍螅鰪娏寺?lián)建光電廣告的銷售能力和協(xié)同效應(yīng)，聯(lián)建光電將實現(xiàn)從第二產(chǎn)業(yè)向第三產(chǎn)業(yè)的轉(zhuǎn)型升級。另外，聯(lián)建光電還會加強對收購分時傳媒之后的管理，通過向分時傳媒派遣風(fēng)控負(fù)責(zé)人，從而做好法務(wù)、財務(wù)方面工作的管理，同時進(jìn)行一些業(yè)務(wù)整合。

 

　　在接受投資者問答的環(huán)節(jié)，劉虎軍進(jìn)一步補充稱，如若達(dá)不到業(yè)績承諾，分時傳媒的管理層必須將差額部分，按照增發(fā)預(yù)案披露時的股票價格，償還給上市公司股票或現(xiàn)金，而不是按照目前的市價來補償股票，這也使得分時傳媒的管理層，提高了做好分時傳媒業(yè)績的動力。

 

　　鐘菊英介紹，在定向增發(fā)過程中，聯(lián)建光電的實際控制人劉虎軍也參與配套融資，在并購的同時也不喪失控制權(quán)，反而在增發(fā)后加強了對聯(lián)建光電的控制權(quán)。

 

　　活動中，鐘菊英還詳細(xì)介紹了分時傳媒的發(fā)展歷史和業(yè)內(nèi)地位。據(jù)介紹，分時傳媒是中國最大的，也是唯一的戶外廣告媒體超市，為廣告主提供戶外廣告發(fā)布的一站式的超市化的解決方案。

 

　　據(jù)了解，分時傳媒最主要的優(yōu)勢，是它具備一個全國最強大的戶外媒體數(shù)據(jù)庫。數(shù)據(jù)庫覆蓋了所有的戶外媒體，以及全國330個城市，1萬多家的媒體主顧，4.43萬個廣告位，966萬平方米的戶外媒體資源。這些資源，通過分時傳媒的核心數(shù)據(jù)庫系統(tǒng)來進(jìn)行有效的管理。分時傳媒還有覆蓋全國戶外媒體提供服務(wù)的龐大團(tuán)隊。2008年最多的時候有600多個人，光是媒介團(tuán)隊就有200多人。

 

　　鐘菊英介紹，分時傳媒的資源整合模式，已經(jīng)獲得了國內(nèi)外一線品牌戶外公司的廣泛認(rèn)可。近4年來，分時傳媒的數(shù)據(jù)庫，無論是媒體的資源數(shù)量還是媒體組的數(shù)量、覆蓋的城市數(shù)量，戶外媒體資源的總面積，每年都保持一定的增長速度。